La Polar (fiel con el Stop Loss)

Un inversionista independientemente de lo que digan los medios se siente confiado al entrar en cualquier acción, aunque sea de una volatilidad extrema. Se sabe que las acciones volátiles son las que dejan más ganancias pero a la misma ves te expone a grandes pérdidas. Entonces, ¿Cómo soluciona este problema el invirsionista? 

1. Usando una estrategia escrita pre-establecida. Un inversionista profesional nunca, pero nunca improvisa.
2. Siendo sumamente disciplinado a la estrategia escrita. La disciplina es la gran diferencia entre un principiante y un profesional.
3. Una total obediencia al uso del Stop Loss establecido con anterioridad.

Como había mencionado en una entrada anterior sobre la acción La Polar, esta transitaba por un canal, y los precios se acercaban a la zona baja. Esta sería una señal tentadora para cualquier inversionista, principiante y profesional, pero la ejecución sería la gran diferencia.

 Un inversionista profesional hubiese esperado que se confirmara un rebote en la línea de tendencia antes de entrar, y de haber entrado, lo hubiese hecho con una parte del capital. Pero lo más importante es ajustar el Stop Loss. En este caso el ajuste debe hacerse paralelo a la línea de la tendencia (tal como se muestra la línea celeste), ya que si esta es rota, nunca se sabe cuan grande será la caída de la acción.

En una de las entradas anteriores ya se hablo del Stop Loss y se comentó que una de las más grandes tentaciones es no respetarlo. Sucede que a veces se llega a la zona de aplicar el Stop Loss pero se decide no hacerlo, sucediendo que la acción baja un día o dos, pero luego retorna a sus precios anteriores y puede que continué en alza. Cuando sucede esto, el inversionista principiante creerá que tiene un "don especial" o que su "instinto" funciona muy bien para la Bolsa. 

Un inversionista profesional es fiel en cualquier circunstancia al Stop Loss. Es como un matrimonio. Siempre les fiel. Un principiante por otro lado le es infiel constantemente hasta que es descubierto y se termina su matrimonio. Un principiante al ser "infiel al uso del Stop Loss" queda expuesto a pérdidas inmensas que son imposibles de recuperar.

Lo expondré de la siguiente manera:

• Puede que un profesional ejecute 3 veces seguidas los Stop Loss y después de ejecutarlo la acción vuelve al alza. Si uso el riesgo del 2%, podría perder 6%.
• Un principiante que no aplicó su Stop Loss queda expuesto a perder el 6% o mucho más en una sola inversión, ya que su razonamiento es que mientras más caigan los precios más cerca esta la vuelta de los precios. Este autoengaño del inversionista es uno de los grandes errores para los que se dedican a invertir. Las grandes perdidas de La Polar la sufrieron quienes no aplicaron su Stop Loss a tiempo, perdiendo en algunos casos 90% (aclarando que me refiero a las perdidas de los inversionistas, no de clientes).

Para los inversionistas profesionales lo más importante a la hora de invertir es un plan y la disciplina para llevarlo a cabo. No hay más secretos que eso. El principiante siempre buscará un indicador secreto, una herramienta especial, el santo Grial de la inversiones y que funcione de manera automático. 

En el libro "El arte de la guerra", se dice "conoce a tu enemigo y conocete a ti mismo y no correrás riesgos en el campo de batalla". En la Bolsa es similar. El inversionista debe conocer los mercados pero lo más importante es conocerse a si mismo. Es por eso que cada estrategia es diferente, esta hecha a la medida del inversionista, pero lo que tienen en común los mejores es la disciplina.
 

Stop Loss más Gestión de Dinero

En las entradas anteriores se presento el uso del Stop Loss, que es una técnica que debiera ser usada por los inversionistas para evitar pérdidas cuando una inversión no da los resultados esperados. Esta técnica por si sola es de gran ayuda, pero es mucho mejor si le sumamos la Gestión del Dinero.

En la estrategia de Gestión del Dinero, estamos hablando de la cantidad de dinero que estarías dispuesto a perder en una inversión. Por su puesto que a  nadie le gusta hablar de pérdidas cuando se hace una inversión, pero un plan debe estar construido desde el peor escenario que se pueda presentar para así evitarnos sorpresas desagradables.

Las inversiones en la Bolsa es un juego de casino si colocas el 100% de tu capital en una compra. Cuando hablo de "una compra" no me refiero a comprar el 100% del capital en una sola acción, sino que me refiero comprar todo de una sola vez. Sin estrategia, sin un sistema de inversión, estarás regalando tu dinero y harás muy feliz a tú intermediario pagando las comisiones.

Las compras se deben hacer por etapas, es decir, ir comprando un porcentaje de acciones a medida como se vaya desarrollando el mercado en un período de tiempo.

Por ahora, vamos a ver el primer paso de la inversión, es decir, la primera compra. Para esto se considera que:

• El inversionista ya estudió el gráfico de la acción que le interesa y seguramente ya identificó un soporte o un quiebre de la tendencia.
• Luego de tener ya un punto de compra, debe también tener identificado el punto de venta de Stop Loss en caso que las cosas no se den como las esperaba.

Siempre el inversionista sabe cuanto puede arriesgarse a perder y como ejemplo lo explicaré usando mi número de riesgo de perdida que es 2%. Eso quiere decir que yo solo estoy dispuesto a perder esa cantidad de mi capital (se debe también agregar los costos de la transacción).


Entonces supongamos que los datos de la acción seleccionada son:

• Precio:                 150 
• Stop Loss             137

Nótese que en este caso el inversionista ha dejado un rango amplio para el movimiento de la acción, ya que el diferencia del precio de compra y el de venta en Stop Loss es de - 9,5%.


Ahora supongamos que el capital del inversionista es de 1.000.000- y el porcentaje de riesgo es de 2%.

• 1.000.000 * 2% = 20.000 ( cantidad de dinero arriesgada)

Entonces ahora el inversionista debe saber cuantas acciones comprar.

(Precio compra) - (Stop Loss) = 150 - 137 = 13 (rango de pérdida)

(cantidad de dinero arriesgada) / (rango de perdida) = Nº de acciones

     20.000 / 13 = 1538 acciones a comprar.

Esto quiere decir que el inversionista disciplinado solo puede comprar hasta 1538 acciones si solo desea arriesgar los 20.000 que corresponden al 2% del total de su capital. 

        Compra:   1538 acc.  por 150 = 230.700 (monto a utilizar)
       Venta   :   1538 acc.  por 137 = 210.706 (monto recuperado)

Finalmente en este caso de una inversión en que las cosas no salieron como se esperaban el inversionista perdió solo lo que ya de antemano estaba dispuesto a arriesgar.


La gestión del dinero más el Stop Loss son muy buenas técnicas en las cuales solo funcionan si el inversionista tiene la disciplina para aplicarlas.

STOP LOSS (2º PARTE)

Recuerdo cuando un día el Ipsa cayó un 2% y un amigo me dijo para tranquilizarme; " es algo pasajero, ya pasará". Eso fue para mí tal como si el personaje bíblico Noé, me dijera en un día de lluvia: "tranquilo, es solo una nube pasajera".

Cuando se avesina un peligro el inversionista debe estar afuera del mercado y mantenerse con liquidez para estar atento para cuando se vean las señales de un cambio en la tendencia;"Sagaz es el que ha visto la calamidad y procede a ocultarse, pero los inexpertos han pasado adelante y tienen que sufrir la pena" (Proverbios 22:3)

El Stop Loss es nuestra señal de alarma para ocultarnos cuando veamos los problemas en el mercado.

 
 El gráfico es la continuación del tema anterior del Stop Loss. Cuando los precios llegan al nivel del S.L el inversionista debe decidir entre las siguientes opciones:

• Vender apenas se llega la zona de S.L. Aquello demuestra una gran disciplina por parte del inversionista.
• Esperar a que transcurra el día y esperar el momento cercano al cierre.
• Simplemente ignorar el S.L. para esperar que los precios retomen una tendencia alcista algún día (la peor opción)

Lamentablemente nadie sabe lo que ocurrirá en el futuro, y por eso en el momento en que se acerque a la zona del Stop Loss habrán dudas en ejecutar el plan de salida, porque puede suceder ( y suceden) que los precios lleguen a la zona de S.L. pero luego vuelven a las "zonas seguras" de nuestra inversión después que el inversionista haya vendido de las acciones.


Es por eso que antes de comprar alguna acción el inversionista ya debe saber a que precio venderlas en caso que las cosas no resulten como se esperaban, en este caso venderlas en la zona de S.L. Lo peor que se puede hacer es ignorarlo y esperar que algún día los precios retomen su tendencia anterior. 


Mi amigo ignoró el Stop Loss, para él solo era una caída pasajera. Esto ocurrió en Noviembre del año 2007, posteriormente el Ipsa cayó por más de 64%. Era gracioso verlo rezar para que el Ipsa subiera, pero seguía cayendo, pero al menos mi amigo se acercaba más a Dios.




 

Stop Loss ( ya no quiero perder más)

El Stop Loss es una técnica usada por los analistas técnicos para evitar pérdidas cuantiosas cuando el mercado se mueve en sentido contrario al que se tenía previsto.

A continuación veremos un uso práctico del Stop Loss en el indicador Ipsa:

 Entonces esto funciona de la siguiente manera:

• Un inversionista mira que podría tener una oportunidad de hacer ganancias al ver el gráfico. Observa que hay un Soporte en la cual los valores han rebotado en tres oportunidades y cree que si ya rebotó en tres, entonces podría rebotar una cuarta.
• Luego el inversionista se da cuenta que tiene dos resistencias por encima, así que podría tener una idea de los beneficios que podría obtener.
• Ahora piensa; Sí compró al cierre de la sesión ¿Cuantó puedo ganar si vendiera en la línea de resistencia? ¿Cuánto dinero estoy dispuesto a perder? Entonces ahora el inversionista debe pensar en que punto debería vender sus acciones para así evitar una perdida mayor a la esperada si el mercado se mueve en sentido contrario.
• Es entonces que ahora el inversionista debe colocar el Stop Loss, ¿pero donde? Entonces ahora es cuando usamos nuestra línea de Soporte, y como creemos que si ya rebotó tres veces podría rebotar una cuarta, y que si cae por debajo la línea de Soporte no sabemos que pasará, es hay donde debemos colocar nuestro Stop Loss, unos puntos por debajo de la línea, tal como lo muestra el dibujo, en la zona roja (siempre se debe esperar hasta cerca del cierre de la sesión para ejecutar).

Cada inversión debe tener presente su punto de salida aun antes de comprar y obviamente ser fiel y muy disciplinado a la hora de ejecutarla. Al Stop Loss se le debe agregar el uso de la gestión del dinero, que trataré es explicarlo en otra ocasión.

Para el día de mañana veremos como aplicaríamos esta técnica....